Le marché des capitaux joue un rôle prédominant dans le domaine du financement durable. L'émission d'instruments tels que les obligations vertes ou les obligations liées à la durabilité représente encore, en valeur absolue et en termes relatifs, une petite partie du total des émissions de dette. Mais l'intérêt des émetteurs et des investisseurs s'est considérablement accru.

Dans ce contexte, plusieurs entreprises nationales ont utilisé les marchés des capitaux pour émettre des dettes durables au cours du trimestre actuel. Il convient de mentionner tout particulièrement l'émission d'obligations vertes par EDP - Energias de Portugal, S.A. et l'émission d'obligations liées à la durabilité par Mota-Engil, réalisées en octobre, ainsi que l'émission d'obligations vertes par Greenvolt - Energias Renováveis, S.A., désormais terminée. Le secteur bancaire a également utilisé ce segment de financement, notamment avec l'émission d'obligations vertes par Caixa Geral de Depósitos, S.A. en octobre.

EDP - Energias de Portugal, S.A. a été la première entreprise portugaise à émettre une obligation verte, en 2018, et depuis lors, elle a régulièrement recours à l'émission de ce type de dette auprès d'investisseurs qualifiés afin de lever des fonds pour financer ou refinancer son portefeuille de projets verts éligibles, tels que définis dans son cadre de financement vert.

Mota-Engil, SGPS, S.A. a fait ses débuts l'année dernière dans l'émission d'obligations liées à la durabilité, une opération distinguée par le prix "Finance for the Future" d'Euronext Lisbonne, une offre que l'entreprise a maintenant répétée sur le marché de détail. Dans le cadre de ces questions, Mota-Engil propose d'améliorer un indicateur de performance pertinent dans le contexte de son activité - la réduction du niveau des accidents de travail non mortels avec arrêt de travail.

Greenvolt - Energias Renováveis, S.A., qui a fait ses débuts en bourse l'année dernière, après avoir été distinguée ex-aequo par le prix "Issuer of the Year" décerné par Euronext Lisbonne, avait déjà émis une obligation verte en 2021, destinée à des investisseurs qualifiés, et a maintenant approché le marché des particuliers avec une nouvelle émission d'obligations vertes, la première de ce type. Avec cette opération, Greenvolt a l'intention de lever des fonds pour financer et/ou refinancer des projets d'énergie renouvelable et d'efficacité énergétique nouveaux et/ou existants.

Caixa Geral de Depósitos, S.A. a réalisé sa deuxième émission d'obligations vertes, plus précisément d'obligations privilégiées de premier rang. En tant qu'obligations vertes, l'opération oriente les fonds collectés vers le financement d'opérations de crédit dans des domaines environnementaux.

VdA a conseillé les Joint-Bookrunners dans les émissions d'obligations vertes susmentionnées réalisées par EDP, Mota-Engil dans son émission d'obligations liées à la durabilité, Greenvolt et CGD dans leurs émissions d'obligations vertes respectives. Les équipes de VdA impliquées dans ces transactions ont été coordonnées par Pedro Cassiano Santos, Hugo Moredo Santos, Ana Luís de Sousa (associés) et Orlando Vogler Guiné (collaborateur coordinateur ), et comprenaient des avocats des domaines de la banque & finance, des marchés de capitaux, de l'énergie et des ressources naturelles et du droit fiscal, à savoir Soraia Ussene, Francisca César Machado, Sara Santos Dias, Sara Frois Guerra, Maria Gorjão Henriques, Rita Pereira de Abreu, Júlio Venân-cio, Madalena Cid Gonçalves, Teresa Ferrão, Inês Freire da Veiga, João Ramalho Dias, Maria Beatriz Garcia, Andreia Costa Caeiro (collaborateurs) et Teresa Prates Fernandes (stagiaire).